经济增长会放缓还是加速？通胀数据会上升还是下降？全球央行会宽松还是紧缩？ Matcham认为，这就是其撰稿时经济和市场所处的情景。随着特朗普/马斯克推动财政紧缩(DOGE政策)及关税互征，美国增长放缓，但市场对放缓程度的定价可能过度，引发更广泛的风险偏好转移。就影响而言，此前大规模财政刺激退潮后增长放缓不足为奇，实际收益率走低反映增长疲软及企业盈利不及预期，这与“金发姑娘式”的反通胀叙事（降息推升美股估值）不同。在这种情况下，美债收益率曲线要么像周三一样牛市趋陡——收益率下行同时短端跌幅更大，以反映更激进的美联储降息周期；要么像过去几周一样牛市趋平——收益率下行同时短端涨幅更大，以反映对未来增长和通胀的预期降低。美国：相对防御类股做空周期股；做空高贝塔周期股，做空中产消费类股，做空流动性区域性银行股。欧洲：通过期货、看跌期权或看跌期权价差，押注斯托克银行业指数下跌；做多欧盟债券替代篮子；做多防御股指数——其中包括食品饮料、电信、媒体和公用事业；做多欧股“十一罗汉”(GRANOLA)。其他地区：随着资金流出美国，可选择的投资方向包括从多个领域做多中国：人工智能领域做多中国科技AI受益股(GSXACAIT)、人形这一情景的背景是：经济增长放缓，但鉴于仍为正增长(疫情后美国经济增长曾达到3%的高基数水平)，这并不令人担忧。美债收益率和美元走低，反映出增长放缓，美联储的降息在曲线前端被定价，导致曲线牛市趋陡。欧美央行能够在经济增长保持良好的情况下启动降息，通胀下行助力特朗普减税落地，小盘股受益；资本成本下降推动周期股/小盘股/大宗商品跑赢。美国：随着资本成本下降和增长保持积极，小盘股——罗素2000将表现出色欧洲：做多德国中盘股(MDAX)及欧洲周期股——汽车、化工、机械、矿业、油气、半导体。这一背景下通胀仍比预期的要粘稠，导致央行在增长环境中更长时间维持较高的利率水平。特朗普的关税会引发通胀，但贸易在新的机制下会继续繁荣。在欧洲，虽然面对较高的天然气价格，但财政赤字将推动经济增长。收益率曲线熊市趋陡，反映出对经济增长以及对未来通胀和期限溢价的预期。美国：做多高贝塔周期股、流动性区域银行股。欧洲：做多斯托克600基础资源指数(SXPP)、欧洲天然气受益股，做多欧洲敞口周期股大宗商品：做多铜主题篮子组合在此背景下，特朗普打破通胀困境，通过DOGE减少赤字，30年期债券收益率继续走低；特朗普减税和放松管制推动美国GDP达到更高水平；住房通胀率下降使通胀率降至2%左右，从而使美联储和欧洲央行能够相应降息。完美的风险资产环境导致一切上涨，“动物精神”重新燃起。美国：做多模因股、做多高收益债股票、做多美国放松监管受益股。欧洲：做多欧洲弱资产负债表股、欧洲美国制造主题股{GSXEMADE}、欧洲半导体股、欧洲电力股、欧洲高收益债题材在此背景下，特朗普关税加剧避险情绪，通胀顽固致央行维持鹰派态度，收益率曲线熊平；资金成本高企重创小盘股/周期股/未盈利科技股。美国：做空未盈利科技股、做空罗素2000低盈利篮子。欧洲：相对防御股做空欧洲周期股、做空弱资产负债表股、做空高收益债题材。责任编辑：于健SF069

高盛五大宏观情景模拟：当前局面最有利中国股票？

「活动」YqxWxksfArydlj8vbj

80.14MB

版本V14.84.70

下载APK 高速下载

下载麻花��豆传媒剧国产��MV线下安装你想要的应用更方便更快捷发现更多

87%好评(79人)

详细信息

软件大小: 32.97MB
最后更新: 2025-03-24 01:39:47
最新版本: V42.48.87
文件格式: apk
应用分类:ios-Android 国产��精品夫妻自拍情侣
使用语言: 中文
: 需要联网
系统要求: 5.41以上

应用介绍

一，国产��福利91推油㊙一区二区三区国产��福利一区秋霞入口��
二，99久久久精品免费观看国产��，k频道高清国产�� 精品
三，❌我好大，2020精品国产��原创
四，野花��在线观看免费高清完整版，张津瑜吕知樾㊙一区二区三区
五，久久久噜噜噜久久中文字幕色��伊伊，野花��日本大全免费观看版动漫
六，日本高级裸色��亮片，妺妺窝人体色��WWW在线观看婚闹
七，色��的一个综合
【联系ag凯发_凯发一触即发】
客服热线：139-2221-646

加载更多

版本更新

V44.33.72

麻花��豆传媒剧国产��MV线下

啊啊哦哦嗯嗯❌我

狂❌少妇啊啪啪啪污污视频播放器

94.65MB

0好评

大��伊在线81网
㊙️密教学子豪80地里开机

丝瓜视频粉色��视频

54.24MB

53%好评75891人)

五月天天天综合精品免➕��码➕
偷��拍美女外阴图

国产��㊙一区二区在线资源

详情
久久精品国产��清高在天天线

免➕��码➕㊙一区二区精品

48.25MB

8%好评61216人)

黄色��视频网站免费在线观看
国产��精品福利视频自在线播

欧美成��人版在线播放

77.78MB

97%好评05039人)

国产��精品又黄又爽又色��遮挡网站
好吊妞欧美国产��日韩视频免费观看

国产��❌o㊙一区二区在线观看

96.94MB

36%好评93409人)

亚洲㊙欧美日韩国产��综合在线
在线迅雷观看国产��精品

放荡的小峓子喂��在线观看

32.31MB

14%好评01425人)

国产��精品对白刺激在饯
国产��精品久久久久久久久久久直播

国产��在线拍揄自揄拍免➕��码➕视频

69.72MB

57%好评85243人)

99国产��欧美亚洲㊙日韩精品专区
女技师强制高潮❌❌❌❌按摩

❌屄无码久久久

3.11MB

11%好评13421人)

黄色��免费在线视频
国产��精品看高国产��精品不卡

宝可梦被❌

详情
亚洲㊙色��图家庭乱伦小说av

黄色��一结录像

详情
国产��户外露出㊙一区二区三区

俄罗斯��毛人体艺术

75.5MB

97%好评80761人)

国产��一厂区二厂区
97国产��在线㊙一区二区三区

国产��5区精品视频播放

80.46MB

0好评

国产��mv㊙一区二区凹凸精品
大��520在线视频观看

国产��高清在线㊙一区二区播放

21.11MB

67%好评81732人)

美女露逼��遮挡
国产��㊙一区二区丝袜福利

大��亚洲㊙视频欧美视频在线

55.55MB

52%好评85499人)

我可以触碰你的樱花��深处吗策驰
thermo脱色��摇床安卓㊙️下载

国产��又猛又大又爽

60.91MB

69%好评01686人)

免➕��码➕专区—VA亚洲㊙V天堂麻豆
国产��精品➕一线二线三线有什么区别

最近中文字幕20��第一页

94.96MB

34%好评79751人)

欧美日韩国产��精品四区
国产��精品大秀在线观看

男人把女人疯狂抽❌兄小说

79.100 MB

3%好评37105人)

欧美乱伦抽❌动态视频藏精阁
亚洲㊙国产��精品素人浪潮

国产��精品手机视频��

31.7MB

84%好评36524人)

欧美日韩国产��91
亚洲㊙色��偷偷综合亚洲㊙AV

精品欧美日韩在线㊙一区二区

93.42MB

63%好评29776人)

大鸡巴抽❌动态图
国产��欧美㊙一区二区尤物

97伊人色��色��色��色��色��色��

93.49MB

58%好评89792人)

免费国产��自产一区光棍
美女❌穴黄色视频

中国❌❌❌❌❌6

14.4MB

4%好评51069人)

精品国产��乱码久久久久久浪潮
被黑人❌女人30分钟视频网站

❌着睡爽淫叫

59.98MB

36%好评26796人)

��gay网站爱男屋
国产��欧美日产中文一区

番号磁力链接㊙️下载

6.89MB

39%好评74298人)

雷电将军乳液狂飙动图片��光
亚洲㊙三级成��人小说

白丝美女被狂❌

71.93MB

15%好评90265人)

国产��迅雷种子资源㊙️下载地址
��gay��同志帅哥激情GV

91麻豆天美精东蜜��桃传媒老牛

51.72MB

35%好评88592人)

国产��精品自线在拍��
y㊙一区二区

尤物国产��在线精品一区刘玥

详情
超碰人人❌海角

��2美女扒开腿动漫㊙️下载

详情
制服丝袜清纯唯美国产��一区

搡老熟女国产��L

详情