《科创板日报》3月17日讯(编辑 宋子乔) 继智元发布通用人形 机器人 灵犀X2后,机器人头部厂商相关的消息层出不穷,从新品上线、量产节奏加快、工业场景加速落地等多方位刺激投资者神经,机器人大规模参与生产的脚步越来越近—— 紧接着 华为传出有望推出自家品牌人形机器人产品的消息 : 赛力斯为车间招来机器人员工外,更多机器人正进入工厂。 Figure是推动机器人进厂的先驱,其第一代机器人便有在宝马公司实习的经历。按该公司创始人阿德科克的说法,旗下机器人已经完成了在人工智能具身化方面的开发和构建,包括系统正常运行,以及有了现实场景运行的数据。 目前,Figure的第三代机器人已完成设计,定位低成本、大批量量产, 通过注塑成型、压铸等工艺从而提升生产效率 。 对于Figure的机器人生产线BotQ,多家机构密集发布研报进行第一时间解读。 方正证券表示,Figure是全球领先的人形机器人整机供应商,继推出Helix大模型之后,本次展示其生产基地BotQ,充分印证其在人形本体硬件端制造工艺的探索,未来在2B端车厂及2C家用端均将实现批量应用。预计Figure或于近期披露第三代机器人的相关demo及硬件参数,其关注Figure链:旭升集团、领益智造、银轮股份、兆威机电、鸣志电器、绿的谐波、长盈精密等。 东吴证券也表示,伴随量产规模的不断提升,Figure机器人产业链上的合格供应商有望同步受益,其关注Figure链条投资机会,推荐兆威机电(灵巧手)、绿的谐波(谐波减速机)、领益智造(零部件)、银轮股份(关节总成)(汽车组覆盖)、旭升集团(铝合金壳体)、长盈精密(零部件)。 放眼产业界, 特斯拉等头部厂商已明确2025年量产万台左右目标,后续两年以10倍速度扩张。国内供应链加速产能准备,拓普集团、三花智控、新剑传动等陆续披露机器人扩产规划 ,累计规划投入上百亿扩充核心零部件产能。据GGII统计,2025年1-2月国内具身智能机器人融资规模已接近2024年全年总额。 开源证券认为, 人形机器人开启“1-10时刻”,产业链有望迎来密集资本开支浪潮,作为核心设备和关键耗材的“铲子股”率先受益 ,如电机制造核心设备全自动绕线机、平衡机;减速器制造核心设备齿轮加工机床(滚齿机、插齿机等)、平衡检测设备;丝杠制造核心设备螺纹磨床、自动校直机;轴承制造核心设备磨床和动平衡机。该机构关注的具体标的包括: 华为机器人同样承载了大量期待。信达证券认为,相较特斯拉、Figure、宇树、智元等,华为链前期公开进展及关注均相对较少,但华为在自身大模型、算力、产业链的优势加持下,有望在人形机器人大市场中占据一席之地。该机构关注的具体标的包括: